تحليل مخاطر الأسواق المالية وفق رؤية ناتيكيس لإدارة الاستثمارات

أوضح مبروك شتوان، رئيس استراتيجية السوق لدى ناتيكيس لإدارة الاستثمارات، أن الأسواق الأمريكية والأوروبية قد تعافت بشكل نسبي من جولة التعريفات الجمركية الأخيرة التي شهدها يوليو 2025، لكن المخاطر الأساسية ما زالت قائمة وتتطلب يقظة مستمرة.

وقال شتوان في مقابلة تلفزيونية، ان "التضخم الأمريكي المستمر يمثل ضغطاً أساسياً على الأسواق، ويحد من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف السياسة النقدية كما كان متوقعاً سابقاً. كما أننا نواجه حالة من عدم اليقين حول قيادة الفيدرالي، وهو ما يزيد من تقلبات الأسواق ويثير تساؤلات حول مسار رفع الفائدة أو تخفيضها في الفترة القادمة".

وأضاف "علاوة على ذلك، تهديد اندلاع حروب عملات بين الدول قد يؤدي إلى نزوح رؤوس الأموال وارتفاع تكاليف التحوط، مما يعزز من حالة عدم الاستقرار في الأسواق المالية."

ويستخدم فريق شتوان في ناتيكيس نماذج استثمارية متقدمة تعتمد على تقنيات ماركوف، حيث يتم دمج عوامل السياسة النقدية ضمن آليات حساب التقلبات، بهدف التكيف مع بيئات السوق غير المتوقعة والمتقلبة.